在线配资 <在线配资>中国哪些地区股民最多？看看你家乡排第几
{"":"","":1464.103,"":"","":1,"Extra":{"":"最近啊 A 股市场出现了非常极端的震荡走势没错，让很多股民都觉得非常的难受。今天呢我们就来好好的聊一聊造成这种行情的背后的原因。以及大家该如何去应对。是啊这波行情确实让不少人都挺煎熬的，那我们就直接开始吧。我们先来讲一讲啊，就是最近 A 股市场的极端行情，到底都有哪些具体的表现？以及它给普通投资者带来了哪些影响？可以说是表现的非常极端，你看最近这几个交易日，A 股根本没有什么明显的利空消息嗯，但是呢指数经常在盘中突然间直线下挫，有一天甚至超过四千四百只股票下跌天呐。包括上半年大家都在追捧的 AI，光模块，算力这些热门板块，都出现了放量下跌，而且每次只要稍微反弹一点就会有大量的卖单出来。听着就感觉好像不少股民的心态都要崩了对啊，那他们具体都遇到了哪些困扰？很多人就是越跌越买，一直扛着，结果不仅没赚到钱，之前赚的一点点浮盈也都亏回去了，甚至很多人现在都被深度套牢了确实。大家一直盼着说能企稳反弹，结果每次都是迎来新一轮的下跌，很多投资者都说自己的信心已经被彻底磨没了，对这个市场真的是又寒心又无力。没错，那这次大跌很多散户都觉得是自己或者身边的人在恐慌性的割肉，或者说是一些游资在砸盘对，但这个其实是认知误区对吗？对是认知误区，其实大家如果去看交易所的逐笔成交，板块资金流向嗯。包括半年末的这种特殊的交易规则，还有监管公布的一些数据。就会发现其实散户和游资他们的资金量是非常有限的对。根本没有办法去带动整个市场的持续下跌，他们往往都是在市场已经下跌了之后才会跟风卖出，反而会让这个跌幅看起来更大一些。所以说这次大跌的背后，真正的主导力量并不是我们这些小散户，而是另有其人？没错，其实是四类机构化的资金，他们在这个特殊的半年末的时间节点嗯，进行了一些合力的操作，才导致了这样的一个反复震荡，并且不断的去消磨散户的持股信心的这样一个盘面，这才是核心的原因。那咱们今天的这个内容是从哪些角度来帮大家去梳理，最近这个市场的一些关键问题的。我们就是会先给大家拆解一下这四类主力资金，他们的一些操作手法，嗯，为什么会导致市场的短期波动这么大中国哪些地区股民最多？看看你家乡排第几，反复的去打破散户的这种心理预期，然后也会总结一下，就是让股民信心流失的几个最重要的原因。嗯，这样的话大家就能知道，到底是哪些具体的因素在影响着他们的投资体验了。没错，而且我们也会帮大家去区分，就是这个短期的调整和这个市场的长期支撑。对，最后我们会给出一些，比较实用的，针对这种震荡行情的持仓建议，所有的这些数据都是来自于券商，交易所和监管的一些公开信息，我们也会保持客观中立，希望大家能够看完之后对市场有一个更清晰的认识，然后避免在恐慌中做出一些错误的决策。好的，然后有一个很重要的问题就是。为什么大家老是觉得，散户和游资是这个大跌的元凶对，但是数据却告诉我们，其实他们根本就没有这个能力去主导市场？这个其实就是很多股民的一个误区啊，大家看到大跌就觉得是散户在拼命的出逃，或者说是游资在砸盘。但是我们如果去看这个客观的数据，就会发现其实这两类资金的话，他们根本就没有办法去左右这个大局，他们反而是在市场已经下跌了之后才会选择跟风卖出。那你能具体说一下，散户资金都有哪些特征导致他们不可能主导市场下跌吗？散户的这个资金啊，有三个天生的短板。第一个是太分散了，就我们现在有两亿多的散户。每个人都是自己独立做决策，根本就没有办法形成一个统一的力量去砸盘。第二个是，散户的这个资金量其实很小。每天双向的成交轧差之后，其实整个市场的净流出也就不到一百个亿。根本就没有办法撼动整个市场，让几千只股票一起下跌。第三个是，散户永远都是后知后觉的。就是看到大盘已经跳水了，他们才会去恐慌的卖出。所以他们往往会把这个跌幅放大，但是他们绝对不是这个下跌的根本原因。所以说，短线游资其实也没有大家想象中的那么大的能量，对，他们其实也没有办法去左右这个大盘的走势？是这样的，因为游资的话他其实主要做的是，小盘的题材股。而且他的这个操作周期很短，一般就是一两天，最多三天。然后他的这个资金的话，很少会去碰那些大盘的权重股。像最近的这个指数的大跌。其实都是那些算力，半导体，金融这些大权重带下来的，那游资根本就没有那么多的筹码去砸这些大票。哦，那也就是说，游资的这个影响力其实只局限于很小的一部分股票？没错，而且现在的游资的话，他的这个整体的规模也是在不断的缩小的。你看龙虎榜的数据就很明显，大跌的那天其实游资席位反而是净买入的。他们的这个流出的量跟机构和量化比起来根本就不是一个量级。他们也是属于那种，跟着市场的情绪在减仓，绝对不是一个市场下跌的主导力量。行，我想知道这四类核心资金到底是怎么在这个复杂的，金融环境下面，去影响 A 股的指数，让市场一再的出现这种无征兆的跳水。不断的去消耗散户的信心的？其实在六月末这个时间节点是非常特殊的，因为它正好是碰上了这个半年的考核。然后富时 A 五零的交割。包括美债的流动性的波动，还有就是新的基金的监管的规则的出台嗯。这几种因素叠加在一起，才让这四类资金有了更强的联动性，所以他们的这种抛压也是一层一层的叠加下来没错。那散户一次次的期待说，我这个位置有支撑，该反弹了吧，但是每一次都被无情的打破，所以信心就一点点的被磨没了。我们来仔细的说一下，就是这个公募和私募的这些内资机构，他们到底是在半年末的时候，怎么通过三大操作逻辑来主导这个市场的下行的，尤其是他们在这个，高位的赛道股上面的止盈，到底是怎么影响市场的？其实截至二零二四年年中，公募和私募的权益类的产品总规模已经超过了六万亿。所以他们手里是握着市场上最多的流通筹码的是的。那他们自然就成为了这一轮调整的一个核心的驱动力。听起来就他们的一举一动都对市场有很大的影响。就每到六月末的时候，都是这些机构要锁定半年的业绩的时候对中国哪些地区股民最多，因为他的年终奖，包括他下阶段的募资，很大程度上都是要看这半年的收益的。所以他会在这个时候非常集中的去止盈。他止盈的都是哪些呢？就是今年以来涨幅巨大的，比如 AI 算力，光模块，存储芯片这些，有的甚至涨了百分之五百，百分之九百这么多嗯。所以他只要看到指数有一个小反弹，他就会借着这个反弹去出货。那他这种出货就会让很多散户误以为是一个止跌的信号，结果一次次的被割韭菜，所以大家的信心就越来越弱。最近出台的这个基金风格漂移的新规。对这些机构的调仓到底有多大的影响？影响还是挺大的，因为在六月份的时候，中基协发布了这个主题投资风格管理指引。它里面明确的要求了，主题基金必须有百分之八十的非现金资产投资到他合同约定的这个赛道里面没错。那也就是说，以前你那些消费，医药，或者均衡配置的基金，是不可以去大比例的重仓 AI 这些热门的题材的。那他如果已经重仓了怎么办呢？他必须在六月底之前把它调整回来。所以就导致了，大量的资金集中的卖出，高位的科技股嗯。虽然这些资金随后又去买了一些半导体设备，和头部券商等一些低位的板块。但是整体上这种资金的腾挪还是造成了一个持续的抛压，所以指数就会不断的承压。所以很多散户就只看到股价在跌，但不知道其实背后是资金在高低切换。没错没错，而且更有意思的是，就是那些排名靠前的基金，他们会在半年末的时候。去主动的砸盘，那些被他们同行高度重仓的科技龙头。他这么做的目的就是为了压低对方的净值，让自己的排名更靠前对。那这种，零和博弈就会导致板块经常会莫名其妙的跳水。很多散户就发现自己的股票，明明没有什么利空，但就是一直跌一直跌，那他的心态肯定就会越来越崩溃。明白了，那高频量化的这种程序化交易，最近在市场里面到底有多活跃，它对这个整体的成交，和小盘股的成交，都带来了哪些变化？现在这个量化的程序化交易已经占到了，全市场总成交额的百分之三十五以上。如果是在小盘题材股里面的话，他的占比甚至更高，超过了百分之五十对。所以它是非常非常明显的，成为了一个盘中，经常会出现这种直线跳水，和关键的支撑位，经常会突然之间失效的一个放大器。也让很多散户觉得，这个市场越来越难以捉摸，操作难度也大大增加了。所以就是说，散户经常会被这种量化的算法，给精准的扫单对，就是他到底是怎么做到的，包括在这个期现联动和这个交割日的时候，散户为什么老是被割韭菜？因为这个量化的程序，它会提前去设定好比如说像四千零七十，四千这样的一些整数关口，或者说一些重要的均线的位置。只要指数一碰到这些位置，他就会自动的，大量的卖出止损，而且他是完全不计成本的哦。所以有的时候你会发现，明明晚上没有什么利空消息，但第二天开盘就直接跳水下杀，很多散户还在想着说我可以依靠这个均线，或者说这个支撑位去做一个波段，做一个止损。结果每次都被他精准的打掉，你刚割肉，股价就反弹，你刚抄底，股价就继续跌，就是反复的被折磨。感觉就像你在明处，他在暗处，怎么都躲不过去这个镰刀。对，而且就是每个月在这个富时 A 五零和我们国内的股指期货交割的时候。这些量化资金还会通过，在期货上面做空，然后在现货上面，用少量的筹码去砸权重股。把这个指数压低之后，他在期货上面先获利，等跌到底了之后他再买回来平仓。所以导致就是日内的分时图，会反复的剧烈波动。那很多散户就根本没有办法去判断他的这个走势，经常就会做错方向。我听说啊，这个量化还可以通过挂单撤单来制造一些假象，来影响散户的判断，这个具体是怎么回事？其实他们就是利用自己的这个极快的下单速度。在很短的时间内，比如毫秒级。挂出大量的买单或者卖单，但是很快又撤掉了，那这个时候就会在盘口上面，形成一种好像有大资金要拉升，或者说有大资金要砸盘的这种假象，那很多散户就会被骗进去，要么就是追高，要么就是恐慌性的卖出。那这种操作是不是会让大家越来越难去判断，这个盘口的真假了？没错，就是因为这个，所以虽然说现在监管已经出台了一些，限制高频通道的这样的一些措施。但是，这个策略的调整还需要一些时间，所以现在这种虚假的挂撤单还是会经常的出现，扰乱这个分时的走势对。所以很多散户就会觉得，我越来越看不懂这个市场了，我也没有办法去做决策了。那信心也就一点点的被磨掉了。懂了懂了，那最近这个北向的对冲型外资，他们的流向有什么新的动向？然后背后又是受哪些因素的影响呢？现在就是说，这个北向的对冲型外资，他们每天的成交额大概占到 A 股的百分之六到百分之八。虽然说这个体量上是比不过我们的内资的机构的，但是他们的动向却非常容易，加剧散户的这种恐慌情绪。哦，所以说他们的这个流向其实更多的是起到一个推波助澜的作用？是这样的，因为美国那边最新的通胀和就业数据都超出了市场的预期。所以大家对于美联储降息的这个预期也是一降再降。导致美国十年期国债的收益率一直都维持在百分之四点四以上。那这个时候，中美之间的利差就进一步的扩大了嗯，所以很多这种对冲型的外资就会，主动的去降低他们的高波动的成长股的仓位。尤其是像光模块和服务器这种，高估值的外销的科技股，他们减持的就非常明显。那他们卖出这些之后，又把钱配置到哪些方向了呢？他们就是只留了一点点，银行和贵金属作为防守。那这种连续的大额的流出就会让很多散户只看到外资在卖。然后就会忽略掉其实还有一些长线的主权基金和养老金，他们是在逆势加仓我们的国产硬核科技的。所以大家就会，被这种短期的负面的气氛所带动，跟着一起去抛售。那每次只要是北向资金大幅流出，基本上都会引发市场的新一轮的下跌。好的，融资融券的这个杠杆资金，在这一轮调整当中到底扮演了一个什么样的角色？他们是怎么跟市场的下跌形成一个负反馈的？现在整个市场的融资余额差不多有二点九万亿。上半年的时候，有很多这种杠杆资金都扎堆的去买了高位的 AI 股票。那经过这一轮连续的调整之后，有很多股票都已经跌到了，需要追加保证金的地步。那只要指数一继续往下探，券商的系统就会强制的平仓没错。然后就会导致股价进一步的下跌，那又会引发更多的账户被强制平仓。所以就形成了这种连锁反应。这种强制平仓是不是就是说，不管你愿不愿意，只要到了这个线，就必须得卖？对，就是完全没有任何的主动性，只要你的账户到了这个平仓线。就会被无条件的卖出。所以经常会出现，就是你没有任何利空的情况下，你的股票也会被连续的砸盘。那散户本来还想着说，等反弹我就解套了，结果一次一次的被打破希望，最后就只能看着自己的信心和耐心一点点的被耗尽。行，我们接下来就聚焦到这四大核心痛点，就是为什么最近这种行情会让这么多散户的信心彻底崩塌，对吧，嗯，比如说这个反复的诱多，和这个结构性的割裂，到底给散户带来了哪些打击？最让大家难受的就是，每次你看到这个指数，跌到一个整数关口。或者说跌到一个大家都觉得应该有支撑的地方，你就觉得，哎，这回应该差不多了吧。可以企稳反弹了吧，结果呢每次都是一个陷阱对，机构和量化他们就正好利用这个机会，来诱多出货。你刚补仓，马上就给你来一波新低，那你反复的被割几次之后，你就根本就不相信这个市场还会有真的反弹了。这种感觉就像你每次都以为抓住了希望，结果每次都被市场耍了。没错没错，而且更可气的是。你看着那个指数好像没跌多少，其实是因为大资金都去拉那些少数的低位的龙头了。那剩下的四千多只中小盘股，就根本没有人管。就一直阴跌嗯，所以你经常会遇到，赚了指数但是你自己是亏钱的。或者是说大盘稍微一调整，你自己的账户就吃一个大面，那时间长了你肯定就觉得，这个市场对小散户太不公平了。所以说，现在这种高频量化这么盛行，那散户原来那些老一套的短线操作方法，还管用吗？基本失灵了，就你原来那些什么看均线，看支撑位，看量价配合，这些东西在高频量化面前就跟裸奔差不多确实。人家可以在毫秒级就识别到你的这个止损单，然后把你精准的吃掉，你刚抄底进去就给你摁跌停板上，你止损砍仓了它马上就拉起来，你反复的操作最后发现你的本金越来越少，你再怎么复盘，再怎么去钻研这些技术，都没有用，你最后就只能感觉到一种深深的无力。这么说的话，很多人真的就是，越努力越亏钱，那心态不崩才怪呢。是啊，而且尤其像今年的六七月，就是这个机构的这种季节性的调仓。碰上了交割日，碰上了这个新规，碰上了美债的波动，这几个利空一起。所以他的这个冲击要比往年大很多。很多散户根本就来不及反应，就被这个高位回调给埋了嗯。你本来赚的钱可能几天就给你抹去了，甚至你还会被套牢，你就会觉得，这个市场的节奏越来越难把握，你对这些资金的流向，对这些规则就会越来越失去信心。确实，很多人一看到市场连续大跌就慌了，觉得是不是熊市来了，那你觉得我们应该怎么样去理性的看待这个短期的波动和这个长期的趋势的关系。其实现在大家看到的所有的这些剧烈的震荡，他都是一些短期的因素，比如说半年末的这种资金面的紧张。和一些交易规则的这种季节性的影响。他并不是说有什么，能够从根本上改变 A 股的这种结构性的，向上的这种动力。你的意思是说，我们其实不需要为了这种短期的波动而过度的恐慌？因为有四个非常坚实的，长期的支撑依然没有改变。第一就是我们国内的货币政策还是保持适度宽松的，央行也在不断的通过公开市场操作来平滑这种季末的流动性的紧张，那到了七月初，这种短期的压力一缓解，市场的资金面马上就会好转嗯。第二个就是，硬科技的国产替代的逻辑一直在不断的强化，大基金三期也在加码投入半导体的设备和材料，包括一些先进封测，这些新质生产力的方向。其实很多相关的企业，他们的中报的净利润都是同比翻倍的。这么听下来，好像确实是，短期的波动其实并不能掩盖，这个市场的长期的价值。没错没错，还有一方面就是，监管也在推动社保，保险和理财这些长线资金入市，而且是推行三年以上的长周期的考核。来弱化这种短期的排名的这种博弈。包括资本市场的改革也在持续的落地，比如说科创板的不断的扩容。退市制度的不断的完善。那这些都是在不断的提升上市公司的质量，所以这个市场的长期的机构化和价值化的这个方向是非常明确的是的。现在的这种震荡其实只是一个阶段性的阵痛，并不是说市场就从此就转向了。行，我们再来说说，在现在这种震荡的行情下面，大家对于不同的持仓，有什么样的操作的建议？尤其是那种已经涨了很多的高位的题材股。对于像今年已经翻倍的，比如说光模块，服务器，纯 AI 概念的这种小市值股票。我们建议是，趁着现在分时的这种反弹，你就开始逐步的减仓。因为现在已经接近月末了，这个时候有很多这种跨界的基金，他们可能会集中的抛售嗯，所以你要尽量的避开这种集中兑现的一个抛压。那具体操作上，大家应该怎么去控制自己的节奏，怎么去调仓呢？就是接下来的两个交易日，如果有小反弹的话，你至少要卖出一半的仓位。然后剩下的你就，等他如果反弹无力了就全部清掉，千万不要再去补仓，或者说你不要去抄底。因为这个月还没有结束，这种减持还没有结束。所以很难有一个真正的反转，那你不如就是先出来，然后把资金换到比如说半导体设备，或者说头部券商这种，还在相对低位的，有政策支持的板块当中去。那像半导体设备，和头部券商这种，最近没有怎么涨的板块，是不是就可以多拿一拿？是的，因为这些板块比如说半导体设备，光刻材料，先进封测，这些其实今年整体涨幅也就是在百分之二十到百分之五十之间，远远没有那些热门的题材股涨的多嗯。所以他们其实也没有什么获利盘要集中兑现，而且又有政策的持续加持，包括社保，北向这些长线资金都在逆势加仓，也没有什么风格漂移的基金要卖出他们，所以他们反而是机构调仓的一个重要的方向。听起来这些板块的安全性和确定性要高很多。对，就是你如果持有这些的话，根本就不用慌，你如果说指数再回踩四千点附近的话，你还可以适当的去低吸一些。然后就中长期持有，因为随着七月的中报的行情逐步的展开，这些板块是有望迎来修复的。好的，那那些一直都没有什么成交量的，业绩又很差的这种冷门的小盘股，或者说地产链上的这些弱势股。又该怎么操作呢？这种就是，只要他有一点点小反弹，你就要果断的清仓离场。因为现在这个市场的资金，都在往头部的大市值的股票去集中。那这些冷门的小票，他是根本就没有什么流动性的，每次大盘一调整他都是最先大跌的，而且也没有什么长线资金愿意去接盘，所以你越早走，你就越能避免这种，本金和心态的双重的损耗。行，我想知道大家在这种震荡的行情当中，怎么去通过一些仓位的管理和一些交易的纪律，来规避风险，来保持一个比较好的心态。其实最核心的一点就是，你一定要把你的总仓位控制在半仓以内。千万不要去碰融资杠杆，因为现在这种行情，波动非常的剧烈，你如果一旦上了杠杆的话，很容易就会遭遇这种强制平仓的风险，对你就会彻底的失去主动权。确实，那除了这个仓位的控制，还有哪些细节是大家必须要注意的呢？细节也很重要，比如说你要尽量的避开，每天开盘的第一个半小时。和尾盘的最后二十分钟，因为这个时候是量化资金，最活跃的时候，他的这个波动会非常的大，你很容易就会被这种，突然的波动，就把你洗出去了。还有一个就是，如果你连续亏了两笔。那你一定要停下来，至少休息一天到两天，不要着急去翻本，你这个时候最需要的是让自己的心态冷静下来。行，我们今天把这个 A 股市场最近的这种极端震荡的，台前幕后都给大家梳理了一遍，那你能不能用几句话帮大家总结一下，就是这一轮波动的，根本的原因。以及大家接下来应该怎么去应对？这一波反复的这种无理由的跳水，其实真正的，背后的黑手并不是散户和游资。他们只是被动的参与者。真正的主力其实是，公募和私募的机构，他们在半年末的这个集中的调仓和止盈。然后加上高频量化的这种推波助澜。再加上北向资金的这种情绪的放大。最后两融的这种强平的连锁反应，这四股力量，共同的作用，才导致了这个市场，变成了一个散户的信心的绞肉机。所以说其实，真正让大家觉得难受的，并不是说这个行情跌了，而是这种反复的被收割的过程。但是我们也要看到，就是虽然说短期这些因素让大家很煎熬，但是其实支撑这个市场的，几个核心的逻辑。比如说流动性，比如说产业政策，比如说长线资金的入市，这些都没有改变。所以我们不应该被这种短期的波动，把我们吓倒，还是要去区分，哪些是真正的有价值的，政策支持的这种主线方向。然后去合理的调整你的仓位，不要去追高，不要去恐慌。等到六月底这个机构的结算，和这个资金的切换完成之后，市场是有望逐步的恢复信心，和恢复活力的。行，那我们今天聊了这么多，其实就是希望大家能够明白，这一轮市场的波动。它的背后的真正的原因，并不是说大家想象中的那么简单。散户其实并不是这个，下跌的主要的动力。对，真正的大的动作，还是要靠这些机构，和这些量化的资金。没错，那今天的节目咱们就到这里，大家记得关注我们的账号，然后咱们下次再见，拜拜拜拜。","":"","":""}}
